AI基金天弘惠利混合A（001447）披露2025年半年报优配合伙人，上半年基金利润8.55万元，加权平均基金份额本期利润0.0029元。报告期内，基金净值增长率为0.18%，截至上半年末，基金规模为4804.32万元。
该基金属于灵活配置型基金。截至9月3日，单位净值为1.78元。基金经理是张馨元和刘嗣兴。
基金管理人在中期报告中表示，展望三季度及下半年，我们依旧不认为经济的复苏和强力政策会成为主要动力，因此指数层面的空间我们并不抱特别高的期待。但鉴于不论从风险事件本身的烈度还是股市维稳手段的强度看，下半年市场的波动性大概率比上半年更优，因此在这一水平上积极从结构角度提升风险偏好应当是不错的选择。
同时，不论是AI产业链还是国内消费向新的趋势，我们都认为会是具有较长周期的螺旋上行事件，因此即便在指数相对高位依然可以在结构上做布局和轮动。
截至9月3日优配合伙人，天弘惠利混合A近三个月复权单位净值增长率为4.46%，位于同类可比基金40/142；近半年复权单位净值增长率为3.88%，位于同类可比基金64/142；近一年复权单位净值增长率为6.56%，位于同类可比基金94/142；近三年复权单位净值增长率为5.36%，位于同类可比基金97/142。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为19.35倍，同类均值为18.03倍；加权市净率（LF）约2.54倍，同类均值为1.84倍；加权市销率（TTM）约1.86倍，同类均值为1.68倍；三项估值均高于同类平均水平。
从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.13%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.34%，加权年化净资产收益率为0.13%。
截至6月30日优配合伙人，基金近三年夏普比率为-0.7362，位于同类可比基金134/142。
截至9月3日，基金近三年最大回撤为5.96%，同类可比基金排名64/140。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为5.75%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为12.96%，同类平均为18.35%。2020年上半年末基金达到34.71%的最高仓位，2019年一季度末最低，为4.78%。
截至2025年上半年末，基金规模为4804.32万元。
截至2025年6月30日，基金持有人共计7156户，合计持有2797.65万份。其中管理人员工持有6408.13份，占比0.02%，机构持有份额占比68.17%，个人投资者占比31.83%。
截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约159.29%，持续2年低于同类均值。
截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是中国太保、恒瑞医药、新易盛、宁德时代、山东黄金、寒武纪、南方航空、兆易创新、杭州银行、雪峰科技。
核校：沈楠优配合伙人
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